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阿里巴巴贷款30亿美元 外媒详解其扩张路线

阿里巴巴贷款30亿美元 外媒详解其扩张路线

腾讯科技讯3月12日, 阿里巴巴 昨日宣布,已与8家牵头银行达成30亿美元的5年期贷款协议,这笔资金将主要用于资助阿里巴巴在国内外市场的投资与并购。国外媒体日前发表文章,阐述了阿里巴巴是如何进一步拓展其庞大帝国的。

1.中国经济发展如何影响阿里巴巴的业务增长

中国经济从投资驱动转向消费者驱动

2015年8月,中国经济增速放缓,从较高的涨幅调整至适度增长。最近一个季度,虽然中国经济依旧动荡,但阿里巴巴中国市场营收还是同比增长了35%。中国经济正在从投资驱动型转向消费者驱动型,因为越来越多的人口迁往城市。这种转向将推动阿里巴巴电子商务业务的发展,因为当前有4亿多中国消费者在阿里巴巴平台上购物。

阿里巴巴数据显示,其平台上的消费增长主要来自两部分群体。首先是规模日益壮大的中产阶级,他们主要生活在城市,生活水平日益提高。其次是年轻一代,与父辈相比,他们的开销愿望更强烈。

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移动平台上的营收和GMV增长

阿里巴巴的业务增长

阿里巴巴的两大零售平台淘宝和天猫上拥有数亿中国消费者在浏览、对比产品,并分享购物体验。阿里巴巴对这些用户的大量互动信息进行分析,以判断其在选择产品方面的行为和喜好。

2015年第四季度,阿里巴巴营收为53亿美元,同比增长32%。这主要得益于两方面因素:移动平台用户互动增强,以及对用户行为的成功商业化。

2015年12月,阿里巴巴年活跃买家达到了4.07亿。更重要的是,第四季度移动月活跃用户数量达到3.93亿,净增4700万。

2.阿里巴巴如何发展其农村用户

中国人口结构

《华尔街日报》报道,阿里巴巴和京东等中国电子商务巨头目前正积极发展农村用户,目的就是吸引那些尚未在线购物的农村地区消费者,从而进一步拓展销售额,推动营收增长。

中国约50%的人口位于农村,阿里巴巴正通过各种新方式来赢得这部分消费者。到目前为止,阿里巴巴的农村服务中心已拓展到1.2万个村庄。更重要的是,阿里巴巴正计划将商品从城市销售农村,同时也帮助农民将其产品销往城市。

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中国网购用户同比涨幅

中国拥有约60万个村庄,其中大部分村庄的人口数量低于1000人。意味着农村人口十分分散,对于阿里巴巴而言也拥有极大发展空间。在过去的一年,阿里巴巴在拓展农村网络方面取得了显著进展。

农村地区的互联网普及率

2014年,许多村庄通过政府补贴计划购买了智能手机,并首次体验到在线购物。中国互联网络信息中心(CNNIC)数据显示,2014年中国农村在线购物用户数量增长了41%,而城市用户的该涨幅仅为17%。

该报告还显示,2015年6月,中国网民数量达到6.68亿,占总人口数量的48.8%。城市的互联网普及率为64%,而农村仅为30%。

《华尔街日报》报道,阿里巴巴计划投资15亿美元,在城市地区拓展分销中心。同时,在未来3~5年,阿里巴巴也计划在农村建立10万多个产品交付点。

3.为什么阿里巴巴的营收涨幅高于GMV涨幅

阿里巴巴的营收和GMV涨幅

2016财年第三季度,阿里巴巴来自中国商业零售业务的营收涨幅高于GMV涨幅,这主要得益于在线营销服务营收的增长。但与2015财年第三季度相比,阿里巴巴的GMV涨幅有所放缓。

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阿里巴巴GMV涨幅放缓

最近一个季度,阿里巴巴GMV同比增长23%,同比下滑50%。相比之下,阿里巴巴竞争对手京东GMV同比增长69%,而 eBay 同比持平。

转换率提高

最近两个季度,阿里巴巴营收同比涨幅高于GMV涨幅。与此同时,阿里巴巴的转换率显著提升,2016财年第三季度为3%,而上年同期为2.7%。

4.天猫国际的“双11”表现

天猫吸引了200个国际品牌

阿里巴巴的天猫国际为海外商品进入中国市场提供了渠道。与天猫相比,天猫国际还处于初级发展阶段,但已经吸引了国外品牌的极大关注。2015年3月, 亚马逊 宣布开设在线旗舰店,整合天猫平台。此外,已有200多家国际品牌在天猫上开设了旗舰店,如可口可乐和沃尔沃斯(Woolworths)。

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2011年至2015年“双11”GMV表现

阿里巴巴数据显示 ,在2015年的“双11”促销节上,约3000万活跃用户从232个国家的15000个国际品牌购买了商品。当天GMV达到了143亿美元,同比增长60%。移动GMV贡献了整体GMV的69%。

阿里巴巴在美国

阿里巴巴主要通过拓展全球物流合作来发展美国市场。2015年9月,阿里巴巴旗下物流部门菜鸟网络与USPS在美国展开合作,此举将帮助中国商家将产品销给美国消费者。

5.口碑网将推动阿里巴巴增长

口碑网的表现

2015年6月,阿里巴巴再次投资O2O,与蚂蚁金服合资成立“口碑网”。口碑网通过移动设备来连接线下商家和线上买家。

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阿里巴巴股价走势

最近一个季度,阿里巴巴来自口碑网的GMV为160亿元人民币。更重要的是,其日订单数量高达500万份。对于一家运营只有几个月的公司而言,这是一个不小的数字。

阿里巴巴与腾讯

阿里巴巴竞争对手腾讯已经领跑外卖市场。腾讯拥有大众点评网和饿了么股份,此外,腾讯在线下外卖市场也领先于阿里巴巴。相比之下,阿里巴巴在线上美食市场拥有领先优势。

阿里巴巴和腾讯还在其他O2O服务领域展开竞争,如打车服务。近期,阿里巴巴强化了与Uber(优步)的合作。在2015年10月之前,Uber一直与腾讯微信合作。此外,阿里巴巴和腾讯均投资了滴滴快的和Lyft。

6.阿里巴巴为何与Nvidia合作

大数据

阿里巴巴旗下阿里云正通过与Nvidia合作来拓展其云服务能力和人工智能(AI)。阿里云将强化其搭建大数据平台的能力,以存储、分析和处理海量数据,汲取有价值的信息。阿里巴巴将在该领域投入10亿美元。

阿里巴巴可以利用阿里云的优势来处理来自在线零售市场的海量数据。Bain & Co数据显示,2020年在线零售市场规模将达到10万亿元人民币。此外,阿里巴巴还计划在硅谷和欧洲建立数据中心。

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云计算和互联网基础设施增长

阿里云的表现

最近一个季度,阿里巴巴来自云计算的营收为8100万元人民币,同比增长126%。基于当前的涨幅,2018年阿里云有望为阿里巴巴贡献逾10亿美元的营收。

阿里云还与中国科学院联合创建了量子实验室,帮助建立阿里云的数据中心。此外,阿里云还将与Nvidia合作,在深度学习和高性能计算领域提供客户支持服务。

7.Groupon如何帮助阿里巴巴拓展美国市场

5.6%的 Groupon 股份

阿里巴巴正通过各种方式来触及美国市场,以更好地了解消费者和商家。今年2月,阿里巴巴宣布购入3300万股Groupon股票,占股5.6%,成为Groupon第四大股东。

自IPO以来,Groupon市值已缩水86%。但市场对阿里巴巴投资Groupon持肯定态度,推动Groupon股价上扬29%。

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阿里巴巴与Groupon股价变化

战略投资

对于阿里巴巴而言,收购Groupon股票应该属于战略投资。之前我们谈到了口碑网,与其类似,Groupon也采取同样的O2O模式,为消费者提供折扣优惠券。

阿里巴巴可以利用Groupon来了解美国市场的业务动态和战略。与此同时,阿里巴巴还投资了一些美国企业,如在线零售商Jet.com、增强现实公司Magic Leap和打车服务Lyft。

8.阿里巴巴如何受益于收购优酷土豆

网络视频

2015年11月,阿里巴巴通过收购优酷土豆浸入网络视频市场,交易规模44亿美元。之前,阿里巴巴已经拥有优酷土豆20%股权。经过这一次的战略投资,优酷土豆成为阿里巴巴全资子公司。

优酷土豆为在线视频和社交网络提供一个平台,该公司已经与阿里巴巴平台整合其广告和消费者业务。此次并购将使阿里巴巴以多种方式受益。

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阿里巴巴与优酷土豆的股价变化

阿里巴巴如何受益于优酷土豆?

收购优酷土豆为阿里巴巴提高营收增长提供了一块新天地,因为视频平台已经成为广告主推广品牌的重要媒介。目前,阿里巴巴已经与在线零售商建立合作关系,通过提供视频广告来推动公司营收增长。

其次,阿里巴巴还可以将优酷土豆的用户群转变为潜在买家。之前我们谈到,阿里云与Nvidia合作打造大数据平台。阿里巴巴可以利用该平台、基于用户信息来提供“数据驱动、面向特定消费者”的广告服务。这既能吸引潜在买家,也能提高广告收入。

9.阿里巴巴为何回购5亿美元股票

回购5亿美元股票

阿里巴巴最近几个季度表示,仍高度依赖于中国市场业务,尽管仍计划拓展海外市场业务。阿里巴巴董事长 马云 ( 微博 )曾表示,希望公司50%的销售额来自海外。最近一个季度,阿里巴巴海外营收同比增长12%,而前一个季度的同比涨幅为5%。当前,阿里巴巴股价徘徊在68美元(IPO价格)左右。

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阿里巴巴股价变化

阿里巴巴董事长马云和副董事长蔡崇信已决定回购5亿美元股票。阿里巴巴表示,股票回购的主要原因是抵消股票奖励计划的影响。此外,此举还将提高阿里巴巴每股股票的价值。但事实上,鉴于其所回购的股票数量,对阿里巴巴每股股票价值的影响并不大。

贷款40亿美元

阿里巴巴正在国内外市场展开投资。为此,公司计划贷款40亿美元来资助未来的并购和投资。之前,阿里巴巴已经在多个领域展开了投资。例如,收购韩国SM Entertainment 4%的股权,投资在线零售商Jet.com、增强现实厂商Magic Leap和打车应用Lyft,收购苏宁20%股权。

10.分析师对阿里巴巴股票的态度

股东回报与股票走势

截至2016年3月4日,阿里巴巴股票最近12个月的回报率为-16.1%,而最近1个月的该比率为-15.3%。在最近5个交易日,阿里巴巴股价上扬7.9%。

相比之下,竞争对手亚马逊和eBay在最近5个交易日的回报率分别为3.6%和0.95%。

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阿里巴巴当前股价与平均股价走势

平均股价

2016年3月4日,阿里巴巴股价收于72.2美元,较过去20个交易日66.3美元的平均收盘价高9%,较过去50个交易日70.4美元的平均收盘价高2.5%,较过去100个交易日75.1美元的平均收盘价低3.8%。

MACD和RSI指标

指数平滑异同平均线(MACD,从双指数移动平均线发展而来,由快的指数移动平均线减去慢的指数移动平均线)是指一家公司短期和长期移动平均线的差异。阿里巴巴过去14个交易日的MACD为-0.49,负值代表一个下降的交易趋势。

过去14个交易日相对强弱指标(RSI,固定期间内价格上涨总幅度平均数占总幅度平均值的比例)为63,意味着阿里巴巴股票在一定程度上被超买(overbought)。如果RSI高于70,意味着该股被超买;如果RSI低于30,意味着该股被超卖(oversold).

分析师建议

在追踪阿里巴巴股票的45位分析师中,40位给予“买入”评级,5位给予“持有”评级。分析师给予的阿里巴巴目标股价中值(median)为90.3美元,而阿里巴巴当前股价较该预期低20%。

阿里巴巴和沃尔玛分别贡献标普500指数(ETF-SPDR)的1.3%和0.59%。(谭燃)

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