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营收减3成 格力最终还是没有压住成龙的邪

成龙代言的企业都死了,就格力没死,这是董明珠在不久之前说的话,他要阐明的立场就是为什么要自己给格力代言,但却说了一个无比正确的话,也就是成龙真的号称是企业杀手。爱多VCD,小霸王学习机,霸王洗发水,开迪汽车但凡被成龙大哥代言的品牌,似乎都没什么好结果。而我们本以为格力和佳能算是暂时没出问题,但就这两天,连续重磅消息爆出来了,格力似乎也挺不住了。

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先是在4月28日,格力披露年报,2015年的格力年报显示,去年格力实现总营收为977.5亿元,同比下滑29.04%,实现归属上市公司股东的净利润为125.3亿元,同比下滑11.46%,营收大幅下降3成,让市场一片哗然,大家惊呼格力已经不行了,单品空调已经遭遇了天花板,格力的营收下降预示这个转折已经发生了。

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(虽然2015年业绩下降,但看他的销售毛利率和净资产收益率依旧保持很高的水平,证明格力还是能很赚钱)

不知道是不是因为市场负面反应过大,格力就在一天之后,也就是今天凌晨又披露了一份一季报,数据显示营收246.41亿元,同比增长0.56%;净利润31.60亿元,同比增长13.85%。这就好像在对市场说,别BB了,营收下降只不过是暂时的,是格力主动去库存,主动调整的结果。

那么问题来了,元芳该对这个业绩报告怎么看,到底格力是否遇到了问题。其实,空调市场逐渐饱和已经是个不争的事实,由于空调的使用周期过长,一般家庭一买就用5-10年,所以这个市场表现出来的结果就是后劲不足,在经过了高速发展期一定会有一个快速的滑落过程,而恰逢房地产市场减速,空调的销售下滑库存积压也就顺理成章,而格力是以空调为超级主营,所以受到冲击也是在所难免。而今年的一季度,随着房地产市场的复苏,再加上2015年格力主动去库存,也是成效显著,所以业绩回暖回升也是合理的。

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(9倍市盈率,已经接近1级市场的价格,8%的股息分红率,已经接近P2P的固定收益)

但我们的目的不是为了当墙头草,根据年报和一季报起码可以说明一个事情,那就是格力的多元化战略现在还没有任何的结果,尽管董大妈一会要做汽车,一会做电饭煲和机器人,一会又跟雷军较劲,但从格力的报告中,这些要做的基本上还很难体现在营收上,或者说,至少在报表中还体现不到作用。如今的格力就像诺基亚一样,其实既有机会有有风险。

先说当年的诺基亚,从一个高科技企业,多次转型之后,把功能手机做到了极致,然后拼命的压价格,加质量,最后做的手机砸核桃都不坏,消费者换手机的周期也越来越长,虽然自己先开发出了智能机,但由于机构极其庞大,又不愿意自宫,所以被乔布斯截胡,在手机这条主营事业线上,被苹果重挫,然后死不悔改一条道走到了黑,一个帝国就此倒下。而你看看现在的格力,其实也是一样,从科技企业经过十几年的发展,如今已经成为了中国顶级的制造业企业,已经把空调做到了极致,但随着市场的萎缩,格力迷茫该如何面对转型。不知道下一个突破口到底在哪?汽车、机器人、手机四处出击,但仍然改变不了自己制造业企业的思路,总是有个什么东西,我跟随进去,然后把它做好,这个思路还是停留在工业时代,完全跟不上互联网的速度,所以雷军才会对格力不屑一顾。你玩的东西,太老土了!一点都不酷,即使你能把手机做的跟苹果一样,又能怎样,没见现在苹果已经开始走下坡路了吗?至于汽车,格力憋了这么久,还只是一个合作阶段,反观乐视概念车都已经放在北京车展了。所以什么是互联网时代,什么是转型,就是你要让市场“哇”的尖叫,而不是所谓工业时代的物美价廉,皮实耐用是上一辈人的思维,这辈人在乎的是好玩,是酷。从这点来说,格力确实落伍了,不是他的实力落伍,不是他的精神落伍,而是思维方式落伍了。

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但我不是反对格力,更不是诋毁贬低格力,因为格力是一家非常值得让人尊敬的企业,董明珠虽然有些自恋,但却是资本市场难得有良心的企业家,每年的分红都是冠绝两市,从资本市场几乎没怎么拿过钱,反而都是在回馈。从这点来说,他是一个懂得分享的人,也希望格力这样有良心的企业能够顺利度过转型,其实有时候换手如换刀,既然现在的人玩不转,换个人换个思路试试看,当年苹果被戴尔打的几乎在亚洲市场没有了份额,而苹果最惨淡的那几年乔布斯在做动画片却是风生水起,后来苹果迎回了这位创始人,才有了二次辉煌的生命。格力的乔布斯,在哪做动画片呢?

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