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苹果不再甜“苦”了产业链 供应商遭压价最多达30%

苹果正在渐渐失去光环,iPhone的季度销售首次出现同比下降,而营收也出现13年来首次同比滑坡。伴随着苹果本身的下滑,其供应链也开始出现消化不良的情况。《每日经济新闻》记者近期通过采访调查发现,这些产业链供应商最近被苹果压价至多30%,利润率面临巨大压力。

苹果不再甜“苦”了产业链 供应商遭压价最多达30%

每经记者 孟庆建

苹果正在渐渐失去光环。前不久公布的财报显示,iPhone的季度销售首次出现同比下降,而营收也出现13年来首次同比滑坡。随后,投资者对苹果的信心开始动摇,股价也出现了大幅下跌。

伴随着苹果本身业绩的下滑,其供应链也开始出现消化不良的情况,胃口已经容纳不下众多产业链日益增长的出货量。而《每日经济新闻》记者近期通过采访调查发现,这些产业链供应商最近又被苹果压价至多30%,利润率面临巨大压力,其中就包括众多A股市场的明星公司。

数据冰冷地显示出苹果不再是以前的苹果,苹果不再“甜”!

“苹果面临的直接问题是iPhone 6S产品销量不及预期,出现约20亿美元的库存,按照每部成本170美元计算,有2000多万部产品或者等价的元器件需要消化,苹果从去年四季度开始对上游的采购量减少,导致上游供应链企业业绩承压。”中金公司一名分析师对《每日经济新闻》记者表示。

《每日经济新闻》记者的采访还获悉,目前苹果对主要供应商压价严重,最高零部件压价甚至达到30%。在巨大的压力下,目前苹果供应链公司转型需求急迫,方向主要指向国产手机品牌以及汽车市场。虽然理论上新能源汽车和智能汽车对传统汽车市场的替代是趋势,对锂电池、交互面板、连接线等上游市场产生需求,但从市场表现上看,手机供应链上游企业进入汽车市场仍存在较大市场难题。

产业链增速明显下滑

今年一季度苹果主要供应商企业财报显示,玻璃盖板供应商蓝思科技一季度营收下滑35%,扣非净利润同比下滑129.13%,亏损7400万元;电池供应商德赛电池一季度营业收入下滑16%,扣非净利润下滑42%,电动马达供应商金龙机电一季度扣非净利润下滑20.98%;环旭电子扣非净利润下滑32.32%。

据万得数据对苹果产业链公司最近两个季度数据统计,今年一季度出现了比较明显的增速放缓,2015年Q4和2016Q1产业链公司营收同比分别变动13%和-1%,这与苹果公司的收入变动方向吻合,但优于苹果公司的收入表现(2%和-13%),这主要受益于华为等非苹阵营的强劲销售,然而非苹阵营的毛利率较低。

国金证券的一份行业研报也认为,有些A股电子企业1Q16财报还算可以,但股价不涨反跌,说明市场气氛不在这里。其实在这之前不久,不少台系半导体国际级大厂3月份营收都创几个月来新高,但是这些企业均表示未来前景不明,2Q16淡季效应依然明显,所以A股企业自然无法逃脱这样的趋势。

而苹果对二季度预期的降低,使得供应链淡季在二季度或继续持续。苹果在财报中预计二季度营收为410亿~430亿美元(低于市场预期的473亿美元),较去年同期下滑13%~17%。消化20亿美元的库存且iPhone SE的平均售价较低是主要原因。

保利润苹果压价供应链

与此同时,市场盛传苹果为了确保自身的获利,开始对配套供应商施压,要求零组件全面降价,最高幅度达30%。

“电子零部件都有自然跌价的规律,以往苹果对供应商价格更新每个季度甚至每个月份都会出现,但我们了解到今年压价幅度稍大,比较明显的是包括台积电在内的芯片供应商。”一位不愿具名的券商分析师对记者表示。

“20%以上的高幅度压价只能出现在芯片这些高利润行业,国内产业链除了金属壳加工利润稍高能接近20%,电池、马达等供应商利润只有13%左右,压价对供应链带来一些利润的压力,但是苹果已经是附加值最高的客户,供应商也只能承受。”该分析师认为,苹果对零部件供应商价格调整还有另外一种方法,就是引入新的供应商。

面对压力上市公司紧急转型

面对苹果的现状和压力,《每日经济新闻》记者了解到,多家手机产业链上市公司正在进行密集的转型。据了解,市场份额逐渐走高的国产手机客户成为苹果供应链企业争取的对象。

“其实可以观察到,以往伯恩光学和蓝思科技几乎不会参加国内手机产业的论坛,因为他们主要服务对象就是苹果,但是从去年开始杨建文(伯恩光学董事长)和周群飞(蓝思科技董事长)与国产手机企业接触明显增多了,他们对国产品牌的市场有了诉求。”第一手机界孙燕飚表示。

德赛电池供应电池产品份额超过苹果手机用量一半,这家公司从去年开始进入国产手机市场。从2015年财报可见,德赛电池的苹果订单占到公司营收的近70%。苹果市场低迷也直接导致德赛电池净利润和毛利率双降。

德赛电池一位高层接受《每日经济新闻》记者采访时表示,德赛电池注意到对大客户的依赖,并开始改变这一局面,拓展国内智能手机客户,在小米、OPPO、VIVO供应份额约三成。去年年底进入华为供应商名单,目前尚没有供货,今年的主要目标是吃下华为一部分市场,另外是进入笔记本电脑市场。

立讯精密通过并购昆山联滔成为苹果主要的连接器供应商。5月3日,立讯精密在互动平台上介绍称,目前国内主流手机品牌几乎都是公司Type-C连接线产品的客户。

“和国产品牌的合作能给这些企业带来更多的收益,但是从单款产品出货量来看,苹果单款有过亿的销售能力。”

跨界整合面临技术和市场难题

横向向国内手机市场拓展,对进入苹果供应系统的企业来说,拼抢一部分珠三角地区中小供应商企业的份额,存在技术和资本优势。而多家苹果供应链企业将方向指向汽车市场,这种跨界整合则不仅面临技术难题,还有市场难题。

德赛电池从控股惠州聚能变为参股之后,在2015年重新设立子公司惠州新源布局汽车锂电池。前述德赛电池高层表示,目前子公司在新能源汽车布局上还没有比较明显的进展。

一位不愿具名的券商分析师分析,智能手机电池只有一颗电芯、笔记本电脑电池电芯为4到6颗,汽车电池需要的锂电池电芯数量上万颗,相比手机电池管理,汽车电池管理系统需要更成熟的技术。

蓝思科技也在尝试向智能汽车产业链布局,市场目标指向特斯拉交互屏幕的玻璃盖板。上述分析师表示,特斯拉该零部件供应商已经有群创光电、LG供应商,且这种面板技术含量小、附加值较低,出货量和苹果产品相比不足一提。

另外立讯精密通过定增引入资本的方式拓展汽车连接线产品,欣旺达连续与多家新能源车企签署战略合作关系,布局新能源汽车锂电池业务。

此外,并购可能是苹果产业链公司跨界的最好路径。安洁科技是苹果功能性器件的核心供应商,市场份额接近五成,从苹果公司获得营收曾接近40%。2014年公司通过收购进入汽车电子领域,并在2015年逐渐取得突破,绑定大客户博世,成为汽车电子二级供应商。2015年财报显示,博世占安洁收入约6%,安洁汽车电子业务也主要来自博世。

眼下,安洁科技也有可能将成为特斯拉的合作伙伴。4月份,安洁科技称目前正在配合特斯拉新产品的研发和试产,小批量生产一些有关电池类的配件。

  • 每日经济新闻
  • 祝裕
  • 每经记者 孟庆建

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