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红杉资本郑庆生:创投世界的六大真相

郑庆生先生,红杉资本合伙人。专注于TMT相关的消费、内容、媒体、医疗的投资。曾任挚信资本合伙人,负责多个互联网公司的投资。曾先后任职普华永道会计事务所、IBM中国、毕博管理咨询、盛大集团。投资的案例包括豆瓣、蘑菇街、人人贷、果壳、穷游、雕刻时光咖啡馆、下厨房等。根据亿欧网对郑庆生先生分享的整理,真实的创投世界是这样的:

①创业者是最大的风险。

②没有任何人可以预测未来,拿到最一手的资料能帮助我们做出比较好的决策。

③一个好的商业模式,要把确定性的部分和不确定性的部分恰到好处的分开,明确的告诉投资人存在的风险。

④互联网创业已变成一个规模空前的社会科学实验,各种各样的学科交织在一起,全局性的数据都被统计成行为化数据。

⑤“内”创业要预测到未来主流人群的行为模式,对于“外”创业,当需要提高渠道效率的时候,经验研究十分重要,尤其是传统行业。

虽然BAT等互联网巨头已经如此大了,但如果你的视野够大,你仍然可以建立自己的商业帝国。

以下是对郑庆生分享的整理:

1、真实的世界里,创业者才是最大的风险投资人

我先引用一个概念,很多年前有一位哲学家,他提出一个理论,如果你不是特别有必要,就不应该在这里面增加额外的实质。

在今天创业非常热潮澎湃的这样一个时代,我们发现阅读大量关于创业文章的时候,这里面有很多不需要的理论,当这些理论变成无限制解释性的时候,实际上它的兼容性也就失去了,这样你距离这个真实的世界也就越远了。

那我眼中真实的创投世界又是怎样的呢?

我认为很多事情都是有着各自的商业模式。 对于创业者来说,创业是一种商业模式,对于投资人来说,投资又是另外一种商业模式 ,这两种商业模式在商业模型的本质上是不一样的。

在我看来,实际上创业者自己才是这里面最大的风险投资人,创业者享有了最大的风险和收益,而同时创业者也要投入更多的人生资源。

所以对创业者来说,做出创业的选择,的确是一个非常重大的决定。而你自己才是最大风险投资人。

2、真实的世界里,没有风口

我总是会被问到类似的问题——“你作为投资人能预测下一个风口在哪里,或者下一步我们做什么。”实际上,对于这个问题,所有的行业大佬、意见领袖都无法回答。

换句话说,如果我知道下一个风口在哪里,那我要做的第一件事,就一定是找个团队自己干,因为我已经超过了这个时代的认知,找到了下一个风口。

但回到各个业内大佬们在创业初期的时候,同样也是在艰难决策、动态平衡中做出努力,然后慢慢地走向成功。所以我说在真实的世界里, 没有任何人可以预测未来,我们能够做的就是,一定要拿到最一手的资料,只有这样才能帮助我们做出比较好的决策。

3、真实的世界里,商业模式是不确定的

在我做投资的过程中,我喜欢问创业者一个问题:你能不能告诉我,在你的商业模式里面什么是不确定的?

我也会跟他分享,我认为你的商业模式里面什么是倾向于确定的,什么是倾向于不确定的,我赌的是什么。作为一个早、中期的投资人来说,我需要明确项目的可控因素,比如团队很好,这是确定的,你跟我说了几个商业模式,这里面ABC,可能A和B我认为千真万确,但是C,我认为实际上你告诉我和我去论证都没有用,因为C可能是一个猜想。

但很遗憾的是,在我沟通过的创业者中,有很多创业者对我这个问题的答案都说:“我的项目都是确定的,市场很好、团队很好、商业模式也是验证过的。”正因如此,这也反应出大家对这个不确定性是不了解的。

我一直认为, 一个好的商业模式,你要把确定性的部分和不确定性的部分都非常恰到好处的分开,你很明确的告诉投资人,让投资人知道,我们到底在冒着什么样的风险 ,我认为这一点是非常重要的。

4、真实的世界里,有“内”创业

我认为整个互联网的创业是分两块的,一块是“内”创业、一块是“外”创业。

“内”创业又分两种,第一种是我们的认知模式,第二种是我们的行为模式。

那什么叫认知模式呢?比如我们在原来的时候,很难想象我们是喜欢瀑布流这样的表达;很难想象我们是会这么频繁的使用搜索引擎,这都是内在的认知模式的迭代。

行为模式呢?比如在O2O的整个补贴大战里面我们发现,其实 补贴大战最重要的是要存在一个前提假设,就是说你通过百分之多少的补贴能够深刻的改变人们的行为模式 ,原来我可能去街边买一个东西,但现在可以选择在网上买。

所以在这一类的创业里我们会发现,它的风险是相对较高的,因为我们不知道人的认知模式、行为模式会怎么改变,我将这一类的创业归结成你对人性的洞见,这块基本没有办法解释。

但在今天整个互联网的创业环境,我觉得跟之前有了非常大的不同,就是今天整个互联网创业,实际上已经变成了一个规模空前的社会科学实验,有包括人类学、社会学、各种各样的学科交织在一起,我们原来不能想象的全局性的数据都被统计到行为化数据上来了。如果现在的创业者够聪明,他就能想到办法调用很多人类史上宝贵的经验、数据、资料,选择更为有效的竞争策略。

5、真实的世界里,有“外”创业

另外一块,风险相对小的创业方向,我把它称为“外”创业,“外”创业是来自于信息沟通和交易成本产生的机会。

其实,我们整个互联网产生其实就是深刻的围绕这两点, 第一,你知道你要干什么,信息沟通,第二,你把它搞定,就是交易成本 ,这块实际上是深刻改变了人与人的连接方式,改变了我们之间的沟通方式,同时也改变了我们的心理状态。

这一类创业实际上是跟整个中国目前渠道效率有关的,包括O2O,包括所有的互联网电商、移动电商,它大幅度的提高我们整体的渠道效应,属于渠道形的创业。

另外一点,在交易成本面前,其实大量的企业结构也被改变,原来在企业的理论里是说,一个企业是有它边际的,边际成本等于边际收益的时候,企业就不能停止扩大了。今天互联网环境下,一方面想要变大的企业还要变的更大,因为它的边际成本不断的下降。

第二,想要变小的企业不断变小,变成了自由人的联合体,马克思说:“未来的社会是自由的联合体。”我认为这是最好的关于Uber模式的表达,关于滴滴出行的表达。这个方向上,我认为商业模式相对来说是比较容易论证的,这就是我说的内外。

“内”创业与“外”创业有什么不同呢?前者的创业里你要预测到未来主流人群的行为模式,这一点相对来说概率要低得多。后一种,你需要提高渠道效率的时候,经验研究就变得非常重要了,尤其是你在传统行业里面,比如O2O、“互联网+”。

6、真实的世界里,还有更伟大的梦想

什么叫做异同?第一是差异化,我们处在一个多么伟大的时代啊,这是异,我们认为有了互联网之后,中国的创业者获得了更大的创业空间,所以这是一个伟大的时代。

但我们有着同样的担忧,这样的一个时代,发展到今天是否即将到了快结束的时候。

我自己早年用微软的产品的时候,觉得当时的微软是不可颠覆的,这个世界就是微软的。但后来谷歌出现的时候,突然间这个世界就被谷歌占领了。

紧接着后来一代又一代创业者创造了越来越伟大的公司。所以,当你把时间轴拉得足够长的时候,将有助于缓解你的焦虑。你一开始以为历史就终结了,但当你置身到时间长河来看,你所得到的感触是完全不一样的,创业也是如此,虽然BAT等互联网巨头已经如此大了,但如果你的视野够大,你仍然可以建立自己的商业帝国。

我相信更伟大的创业者、投资家还可能在读书(甚至未出生),每想到这一点我就非常的感动。

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