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印度互联网到底有多大的机会?

编者按:本文作者李江玕 (微信号gunncyclopedia),Momentum Works CEO(Momentum Works 是针对面向东南亚和印度创业项目唯一的重运营加速器)。曾任 Rocket Internet 旗下打车项目 Easy Taxi 和外卖项目 Foodpanda 的联合创始人和区域 CEO 。目前常驻新加坡(印度飞饼的发源地)。来自印度的 Ritwik Grover,Momentum Works 产品总监,也对该文有所贡献。

一、市场实际状况、机遇和挑战

沉寂了多年的印度互联网投资市场去年捷报频传。2015 年总融资额超过 40 亿美元。红杉,经纬,老虎基金等等都在积极攻城拔寨。阿里和软银 5 亿美金领投印度第二大电商 Snapdeal蚂蚁金服 6.8 亿美金收购电子钱包和支付平台 Paytm 40%的股份,以及腾讯领投 9000 万美金医疗服务信息平台 Practo 让印度市场见识到了中国资本的格局和手笔。

过热的市场?

大背景的数字确实让人激动。2015 年印度经济取得了 7.5% 的增长, 超过中国的 6.9%。13 亿人口的年龄中位数是 27 岁 —— 比中国年轻整 10 岁;其中将近 6 千万人年龄介于 17-24 岁之间,人口红利可以带来的潜力巨大 —— 正如十年前的中国。

目前全国大概有 3 亿台使用中的智能手机 —— 预计到 2020 年会达到 7.5 亿。Facebook 目前在印度有 1.33 亿注册用户,6400 万日活;网络游戏用户达到 1.85 亿;网络视频用户超过 1 亿;5000 万人已经透过各个平台享受到了电商的便利;而 Ola 这一印度最大的打车软件拥有 2000 万的注册用户。

不过,在这些令人激动的数字背后,我们面对的到底是一个怎么样的市场?真是和中国几年前一样的爆发么?

印度和中国的不同

虽然我们常说印度互联网整体比中国落后 5-10 年,但是并不是说印度就是 5-10 年之前的中国。国情其实有很大的不同。

首先,印度是一个联邦制+民主的政体,再加上社群,种姓,语言,宗教的不同,政府决策往往过程冗长,很多事情最后甚至不了了之。之前在首都出现过这样的情况:中央政府,德里州政府和德里市政府由三个不同的政党联盟执政,结果好几年几乎无法落实任何施政方案。

另外,印度独立之初几届政府计划经济的路线影响仍在。比如由于政策的限制,印度零售业还是以家庭小店为主,几乎看不到中国遍地开花的大超市和便利店。

中国物流公司抱怨高速过路费昂贵的同时,他们的印度同行要花上 1/4 的工作时间在邦与邦的边界上排队缴纳过境税。人民币的币值相对稳定的同时,卢比在过去五年已经贬值了超过 30%。

中印差异也体现在实际的产品设计和运营推广上。中国从哈尔滨到海口都用同一种文字;印度则有 20 多种国家认可的官方语言,会英语的人不超过总人口的 10%,The Daily Hunt (印度版的 “今日头条”) 就需要用 12 种语言来满足人们对新闻的需要。

另外,要真正实现像中国一样的爆发,印度还有三个很基础很实际的问题要解决:就业问题;人才问题;移动网络覆盖。

1、就业问题

首先,大家都知道基本的经济学原理:有就业才有收入,有收入才能有消费能力。国际劳工组织估计 2015 年到 2020 年的 5 年间,印度的劳动人口将从 5.11 亿增长到 5.53 亿。意味着整个经济每年需要增加超过 800 万个就业机会, 才能够满足这多出来的 4200 万人的就业。

实际情况是什么样的呢?根据联邦政府劳动局和统计局 4月 最新的就业统计数字:作为经济支柱的 8 个产业 2015 年一共创造了… … 13 万 5 千个工作机会 —— 2009 年以来的最低点。 最能形象说明当前就业市场的大概是去年一个邦政府招收办公室助理的广告 —— 一共 230 万人提交了申请,包括很多大学毕业生。

不过或许我们已经看到曙光。莫迪总理的 Make In India(印度制造)国家战略 2014 年 9 月启动以来,单单在 2015 年就吸引了超过 630 亿美元的外资。由于征地,技术设施和政府审批比中国慢很多,很多投资还没有转化成就业。下过怎么样接下来两三年应该可以看得出来。

印度互联网到底有多大的机会?

2、人才问题

和就业相关的是人才问题。 大家可能都注意到了印裔在美国影响:Google 和微软的 CEO,以及各大技术公司的很多高管都来自印度。硅谷对印度来说是一把双刃剑:一方面让印度和世界最前沿联系紧密,但另一方面也吸走了很多人才。这几年虽然有一些回流,但是印度的环境,交通,税收等一系列问题还是让很多高端人才决定留在海外。

另外对些重运营的商业模式来说,基层的市场,运营,客服和物流等部门都面临招聘的问题。“人员流转非常频繁,” 一个在某大型服装电商平台负责客服的朋友告我。她每天几乎有一半的时间花在招聘和面试上面。另外一个朋友是某打车软件在某大城市的总经理,他最头疼的就是司机的素质,“很多司机培训了很多次还是不会用 GPS 导航”,他一脸无奈。

这个问题涉及到整个教育体制。中国的 9 年义务教育已经相当普及的同时,印度文盲率还高达 25%;政府统计 2015 年只有不到 40% 的适龄少年初中毕业。参加在职培训的只有不到工作人口的 10% (中国是 90%)。政府和很多社会企业和慈善机构都在努力解决这个问题 —— 但这需要时间。

3、移动网络覆盖

另外, 这么多的电话是不是代表了这么多的移动互联网用户呢?

不然。现在印度全国保有的 3 亿台智能电话当中,只有不到一半开通了网络链接。 7 家移动通信运营商都不愿意在基础设施建设商花大力气。政府又基于网络中立的原则拒绝 Facebook 在印度提供免费的移动网络。结果就是大都市之外的地方大都没有数据网络。这也解释了为什么印度 41% 的智能手机用户集中在 8 个大城市。而大城市的网络覆盖也问题重重 —— 在班加罗尔市中心的很多地方,待机状态下的 iPhone6SPlus 也能由于不停地寻找信号在半天内耗尽电池。

也就是说,实际的移动互联网渗透率要比智能电话销售量的增长要低很多。而且这个情况短期内估计不会发生太大的变化。

二、如何把握现有的机会?

文章的第一部分归纳了印度互联网市场的实际状况,我们提到了印度的就业问题、人才问题以及很关键的,移动互联网覆盖问题,这些问题让印度市场看起来困难重重,那是不是意味着这个市场没有机会了呢?完全不是!尽管存在很多的挑战和结构性的问题,印度市场更多的是机会。

仍然是很有潜力的市场

我们估计目前印度有电商消费能力的人可能只有 5000 万,而 3 年之后可能也只会达到 1 亿。但这还是一个很大的市场,而且不只是电商,还有其他很多需求可以通过互联网的优势来满足。 印度的父母用 Shaadi.com 和 Bharatmatrimony.com 帮子女相亲;Credit Mantri 帮助那些从来没有过银行账户的人获得并提升自己的信用积分,从而能够申请个人借贷;Toppr 自己制作高中复习/补习的在线教育内容,已经积累了 50 万份课件和一百万的月活跃用户。

我经常和 INSEAD 的同学、也是好朋友的 Jatin Detwani 讨论印度市场。来自德里的 Detwani 现在担任 Rocket Internet 亚洲区的 CFO ,他认为全国每年五千亿美金的现金交易中有很多用互联网来改造的机会。

很多投资人也意识到了过去一年市场的过热。今年很多大的平台普遍遇到了融资困难,有的甚至被下调了估值。泡沫回归理性未必不是好事,我有一个好朋友是某生鲜配送平台的联合创始人,他说原本市场开支和客服人员的配置都在似乎没有限制地增长,今年却有前所未有的压力提高效率。整个管理团队都在不停思考和改进。

Detwani 认为未来一两年我们可以看到很多同质化公司的整合,“毕竟上亿,甚至几十亿美金已经投入了进去,与其继续烧钱竞争,对投资人来说更加稳妥的策略是促进行业内的兼并和整合。” 中国市场的朋友们应该对这个现象一点都不陌生。

同时,市场上很多之前在默默耕耘的实干团队开始受到人们的注意。Carpathy,一个三个人的小团队,致力于标准化汽车售后服务的流程。在没有要任何融资的情况下,他们已经建立了一整套质量流程,并在德里首都区铺开了一个完整的网络。 而 The Man Company 则在创立一个完全基于互联网推广和销售的男士高端护肤品牌,填补本土低端品牌和进口奢侈品牌之间的空缺。

“毕竟,我们有很多的问题需要解决,很多的空缺需要填补 —— 而我们也有很多高素质和有决心的创业者去解决这些问题”,Detwani 很有信心。

另外,和东南亚一样,印度目前还没有形成类似阿里巴巴或者腾讯一类的垄断流量的巨头-站队还没有显得那么重要。而且互联网投资圈其实很小 —— 大概只有不到 150 个人 —— 很多时候会几家大的 VC 一起投同一个项目,直接分散甚至消除了押错筹码的风险。

而对于外来者来说,由于语言、和硅谷的紧密联系和其他原因—— 印度很多领域并没有像中国一样自成一套体系:亚马逊的市场占有率已经和 Snapdeal 不相伯仲,而且还在不断砸钱扩张;Tinder 是最大的约会应用;而 Whatsapp 的活跃用户数远超过微信和 Viber 。尤其是执政古杰拉特邦取得巨大经济成功的莫迪 2014 年当选联邦政府总理后,政策逐步在放开。现在外资已经可以全资拥有 Marketplace 类别的电商平台;印度最大的电商平台 Flipkart 甚至把公司注册在了新加坡。

印度互联网到底有多大的机会?

中国经验和交流/投资机会

虽然印度的国情和中国很不一样,但印度市场普遍意识到中国这些年走过的路为他们的提供了宝贵的经验。我们也看到很多模式都复制,或者说至少参照了中国的类似模式。包括上篇中提到的印度版今日头条 Daily Hunt,也包括几乎完全照抄蘑菇街模式的 Wooplr 等等。每次和印度的朋友们讨论任何一个商业模式或者投资机会,他们几乎都会问 “中国在这方面的发展是什么样子的呢?”

最近,Nexus、Accel 等印度大的风投机构纷纷带旗下的公司来中国融资加取经。连几乎从来没有和中国打过交道的 Kalaari Capital,也会在六月由董事总经理 Vani Kola 亲自带队来中国参访。在接下来的几年,两国之间在互联网领域的交往肯定会更加密切。Momentum Works 也在计划下半年的时候组织有兴趣的投资人去印度考察,亲身体会一下潜在的机会。

总体上,只要认清楚这个市场的实际状况、真正的机会和面临的挑战,会有很多潜力可以挖掘。

尾声

几个礼拜前在德里街头找嘟嘟车,停在路边的司机正在津津有味地拿着手机看视频,被我拍肩膀吓了一跳。我问他是不是拿 4G 流量在看 —— 他说当然了,看看宝莱坞的歌舞,闲下来的时间远没有那么无聊了,板球赛的时候还可以看直播。

只可惜现在还不能打赏。

关于东南亚市场的深度剖析可参见东南亚之眼系列文章,该系列将不断更新。

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