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投资PE正当时:PE基金是不保本的 万一选错了机构可能血本无归

随着中国经济转型换档,高净值投资人士要战胜金融市场震荡,最好的办法就是将更多财富投向股权投资(PE)。

究其原因,兼顾中长期价值投资的股权投资(PE),不但能规避经济周期下行带来的金融市场大幅波动,还能精准捕捉未来经济发展的亮点产业,创造可观的投资回报。

6月3日,诺亚财富董事局主席兼CEO汪静波对转型背景下的股权投资(PE)充满信心。她指出:“很多人会感觉中国经济增速正在放缓,但我们也看到,由新技术、新商业模式推动的新经济正在快速崛起,很好地推动中国经济快速企稳反弹,如果个人财富能通过PE/VC投向新经济产业,就等于投资国家利益,收获的是经济转型发展红利,拥抱未来的财富。”

PE投资有跨周期性

一个靠谱的投资策略,不仅要关注投资品种的收益率,更得了解他们的获利来源,来源是否稳健可靠。而PE投资的最大收益来源之一,就是新技术在推动社会文明与经济持续发展过程所释放的巨大财富“红利”。同时,投资一定要兼顾安全性、收益性与流动性,而PE由于缺乏流动性也往往被投资者忽视,但现在看起来,PE若能投对企业,是可以创造足够高的安全性、收益性与流动性,因为好项目永远不缺乏资本市场追捧。

“按照我的判断,以往通过政府、银行的主流资源配置方式,会被市场化的资源配置方式取代。VC/PE就是市场化资源配置方式中非常有效的方式之一:投资人把资金交给专业的VC/PE基金管理人,由他们配置到代表未来经济发展方向的新兴行业,是有效将财富投资于国家利益的方式,有机会在未来获得高额的收益。”汪静波解释说。

一个充分市场化的VC/PE行业,能够高效引导资本、人力等有限的资源配置到最有发展潜力的行业及企业中去,发挥提升整体经济资源配置效率的作用,更快推动融资方式由间接融资为主向直接融资为主的转变。越来越多的组织和机构意识到VC/PE对发展经济的重要作用,很多地方政府都加大了对创新创业企业的支持力度。与此同时,中国资本市场的改革趋势,包括注册制的推进、股票的供给增加等,会驱动新一轮牛市,为PE的有效退出创造良好基础。

不过,PE投资是一项对专业度要求非常高的职业。特别是在转型关口,面临各种各样新兴复杂性的时候,PE投资人的使命是要把资金投入代表未来的行业,但是站在此时此地,我们未必能够预见和理解未来。这就要求我们敢于尝试,但是很多人做不到,所以PE投资是一项长期投资的事业。只有耐得住寂寞,才能守得住花开。

PE投资要耐得住寂寞

PE投资具有明显的跨周期特性,是不是意味着投资人可以放心直接投资单一项目呢?

诺亚财富联合创始人、歌斐资产董事长兼CEO殷哲提醒投资人:“做PE投资,投单一项目的风险是非常大的,做PE投资一定要选择知名度大、专业能力强、经验丰富的股权投资公司,这些专业的投资公司不仅在选择项目上更加精挑细选,而且一个基金通常会投资多达十几个甚至几十个项目,目的就是为了有效降低直投的风险。另外还可以通过投资歌斐资产私募股权投资母基金的形式,更加分散投资风险,平滑波动,稳健获益。”

同时,汪静波还提醒投资人,考虑到PE市场利润创造同样遵循着“二八效应”,即20%行业顶尖的PE机构赚取了行业80%的利润。也就是说,10家PE机构中,只有1至2家是能够给你带来惊喜。因此,就概率而言,选到靠谱机构其实是一个小概率事件。

目前,PE基金投资门槛动辄千万元以上,且锁定期通常在5-8年,还有最重要的一点,PE基金是不保本的,如果万一选错了机构,可能血本无归。

“我们在介绍PE产品时,会反复向投资人强调:PE的整个过程可能是J型曲线,刚进入时可能就开始亏损,亏了几年后才能逐渐盈利,期间没有流动性,这是一个需要痛苦忍耐的过程。”殷哲强调。

汪静波说:“要选对优秀PE基金,投资者不仅仅要关注基金以往的投资回报业绩,更要考察PE基金管理人当前的投资策略与项目储备,还有他们的投资见解。”

汪静波表示:“诺亚财富从2008年起,就在私募股权投资(PE)领域积极布局,已打造覆盖上千只私募股权基金的数据库,通过严格的遴选模型,帮助投资者找出行业里最优秀的一批PE基金管理人进行投资。”

目前,基于严谨科学的PE基金管理人筛选体系,诺亚财富所投资的私募PE基金管理人年化业绩,均排名市场前列。

不仅如此,诺亚财富旗下高端教育品牌以诺教育还推出了“PE研习社”课程,帮助高净值投资者掌握投资PE的技巧,使投资者更懂得如何选择行业里最顶尖的PE机构。

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