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微软购领英曝内幕交易:有人买看涨期权狂赚22倍

澎湃新闻见习记者 王歆悦

微软宣布巨资收购领英(LinkedIn)前一个交易日,有外媒曝出部分资金提前布局的消息。

美 国时间6月13日,微软宣布:将以262亿美元全现金收购全球社交巨头领英。这一报价,较领英的前一交易日的收盘价溢价了49.5%。上述消息发布后,领 英股价随即拉到微软的报价附近,涨幅46.64%。当天领英的交易量约2647万股,而其前三月平均交易量仅约236万股。

《财 富》杂志网站发现,上周五领英的股票出现了不同寻常的高成交量。截至6月10日,有人提前购买了621张LinkedIn将于8月19日到期的看涨期权。 这些期权合约让持有人有权在8月之前,以每股160美元的行权价买入6万股该股股票。《财富》网站发现,他们最早于2月5日开始交易。

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上周五还有331张LinkedIn看涨期权合约成交,行权价为每股175美元。就在此前一天,这类合约的成交量也曾诡异上涨,交易116张,在5月11日当日成交量也高达314张。

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《财富》杂志根据彭博的数据分析得出,这些买家为上周五一个下午的两笔交易共支付13.5万美元,不到一个交易日之后,其持股价值就涨到200多万美元,盈利接近190万美元。

同 样在周五,300张175美元的看涨期权合约被人分四笔交易买入,共花费25000美元,目前价值569100美元,不到一个交易日收益率高达2176%。让人存疑的一点是:所有这些175美元的合约的交易都是在上周五交易时间的最后五分钟完成的。只能说,这些买家的购入时机有些太过凑巧!

对此,彭博社报道称,上述看涨期权或许只是一个规模更大的交易策略的一个部分。这种复杂的期权交易策略在业内被称为“铁鹰套利”(Iron Condor)。

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“铁鹰套利”的操作方式同时涉及买入卖出看涨期权和买入卖出看跌期权,其前提假设是,在固定日期之间目标股股价将维持区间震荡,而非大涨大跌。因此,该组合会在价格变动幅度有限时盈利,而在价格变动较大的情况下亏损。

据路透社消息,有一名身份未知的交易者,买入了500张领英8月中旬到期的看涨期权合约,押注其股价将在到期前升上185美元,此人还卖出了同样数量的看跌期权,押注其股价将在到期前跌至160美元以下。

与此同时,这名交易者还买入了600张期权合约,将在领英股价跌至115美元以下时助其盈利,买入的另外600张期权合约则将在领英股价涨到125美元以上时为其盈利。

这样一个套利组合的结果就是,只要领英的股价在8月中旬这些期权过期前保持在125美元和160美元之间,这名交易者就可以将大约275000美元收入囊中。

但人算不如天算的是,尽管这名交易者机关算尽,微软每股196美元的收购价却让领英当天股价冲上192美元。据路透计算,这名套利交易者或因此损失近100万美元。

此人的套利组合是否涉及内部交易尚无定论,但已经有人开始呼吁美国监管层进行调查。《财富》杂志的资深编辑Stephen Gandel就已经在社交网站Twitter上@美国证监会的官方账号,提醒其关注这项“不寻常交易”。

这些交易是否合规,还要看监管部门的认定。

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