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一个天使的投资哲学:不要让“狗屎运”毁了你的“智商”

“想赚钱最好的方法就是把钱投在成长型的公司”

——彼得·林奇

在“海天会”举办的第一期天使学堂的现场,我见到了天使投资PreAngel的创始人——王利杰Leo。朋友说他的长相酷似林志颖,是网红,我觉得他应该是颜值最高的天使投资人之一吧!

天使投资是近两年很火的名词,各种天使投资培训班、成长营、集训班应运而生,正印证了那句话:中国现在是一个无股权不富的时代。曾在华为工作过的王利杰自称为“非科班出身的游击队”,在一年半的时间里,竟投资了50个项目,投资5万、10万,占2%、3%股权也是常有的。虽说1000个天使投资人有1000种天使哲学,无所谓对错,但王利杰还是有自己独特的投资哲学和投资心得,那么,究竟如何才能做一名合格的天使投资人?

想要做一名成功的天使投资人,首先要明确自己的出发点是什么。是抱有回报社会的公益心,不求回报?还是追求投资高回报,对项目审查极其严格,容不得马虎?抑或是为了家族企业的下一代铺路,投资时下“风口”?投资不仅需要冷静思考,更需要感性认识,索罗斯就说过,凡是从事金融行业的人,如果能够学一点哲学、读一点文学,都会更有出息。

投资技巧在不断变化,时代也在变化,三五年前的成功经验,所谓的常识,现在可能就有点过时了。一个伟大的投资往往不会是赢在你最擅长、最自信的技巧上。不可否认过往成功投资经验带来的常识,可也不能被常识所绑架。

黑天鹅现象:“火鸡”观察了1000天的日常生活规律,就在第1001天的感恩节被打破了,世事无常。

一只被圈养的火鸡,每天的生活是吃、睡,它观察了1000天的结论就认为这就是生活,这就是规律和常识,但是在第1001天常识被打破,感恩节当天它被吃了。这就像投资行为的决策,我们更容易理解常识、接受常识,而现在的主流消费群、用户群已经不是70后、80后,而是90后。往往年长的投资人很难深有体会,可以观察,可以思考,但是可能无法接受,最后可能经常会出现“黑天鹅”的突发现象。

天使投资的本质:基于“常识”和“黑天鹅现象”的“概率博弈游戏”!

概率博弈:在一个赢家通吃的赛道上,你看到有9家实力相当的公司,每家公司跑赢的概率是1/9,如果你遇到了第10家公司,其实力是其他公司的2倍以上,那么该公司有将近20%的概率获胜;所以,投资第10家公司的概率是投资其他9家公司的中任意一家的2倍。

路径依赖:如果要成为一名合格的天使投资人,最好从零开始,而不是依赖过去。

我们往往会基于过往的常识,对项目的未来做判断。如果你是一名成功人士,自然就会用自己昔日的成功哲学去分析创业者是否符合你的要求,还会用“不熟不做”来告诫自己。这听起来很符合逻辑,但是这种路径依赖会让你不得不放弃更多更好的投资机会。真正的大机会好项目,跟你以前是否熟知并没有太大关系。投资人能设法投资到以前不懂的领域并取得成功,这才是真正对个人综合能力的考验。所以不要沉浸于路径依赖里,你现在懂的都有可能被颠覆,就像最轻视QQ和微信的是运营商,他们也最懂通信,但往往被颠覆的也是这些“最懂的人”。

本能:骨子里,我们都寻找“安全”的投资标的,但我们知道,安全的都是中庸的。

什么是安全?就是投资成功概率高。我们要求创业者BAT出身,最好再是副总裁的职位,一流大学、名校毕业,这样的投资会显得很安全。这样的投资,可能成功概率会比较高,但是“安全”的项目投资回报并不高,不一定是最优选择。

任性且独立:我们有从众心理,因为我们追求安全感;但天使投资是艺术,艺术就是要与众不同,标新立异。

狗屎运:不要让“狗屎运”毁了你的“智商”!

有些刚进入行业的天使投资人,可能运气好,或基于过往人品、人脉的积累,投资到了好的企业,就有点沾沾自喜觉得自己有做投资人的天赋。但智慧和经验是需要时间慢慢积累、沉淀的,不能把运气当作能力,要时刻保持对投资的敬畏之心,思考成功投资背后的逻辑。如果有“捷径”可走,那就是——混圈子,要试着进入好项目聚集的“池子”,而这个池子就是运气最重要的保证。

天使投资不是让创业团队飞黄腾达,而是让好的产品改变人的生活。赚钱只是副产品,如果你只盯着投资回报,你可能就赚不来钱,必须要用好的产品改变人们的生活,这才是创业者该有的初衷。

天使投资最大的“回报”是“过程”本身,而不是“结果”;天使投资最大的“价值”是“社会贡献”,而不是“现金回报”。

熊彼特说,资本主义不是让女王拥有更多丝袜,而是让工厂女工都能买得起丝袜。“资本”是经济发展的“荷尔蒙”,让钱流到有价值的地方,就是让社会高效的运转。资本是一个非常巧妙的制度设计,就像人体内的血液和荷尔蒙一样。带着热情的血液和感性的荷尔蒙的天使投资人,更要善于观察和发现身边的“奇迹”,甚至当它们还没发生时。

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