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IDG资本B面:地位受冲击 合伙人离职 近年鲜有独角兽

IDG资本B面:地位受冲击 合伙人离职 近年鲜有独角兽

近期很多人咨询GPLP君,美元基金IDG资本资本到底如何?抱着为创业者及LP负责任的态度,GPLP试图还原一个真实的IDG资本。

1、美元大牌基金出道早

据GPLP君咨询美国硅谷一些基金及科技人士,其回复给GPLP君的是,常人眼中顶着国际大牌美元基金光环的IDG资本,其发家是在中国,最早在美国硅谷却鲜有人知,难以进入主流,近年有所改善。

作为中国最早的一批VC,与软银中国、英特尔投资等一起,IDG资本曾投资出了百度、搜狐及腾讯,虽然在2002年-2004年之间就早早的将腾讯的股权出售给了其他机构,成为IDG资本心中永远的痛。这些漂亮的业绩奠定了其江湖地位,同时也为中国互联网事业做出了一定贡献,这是不能否认的事实。

2、如今的IDG资本:江湖地位受冲击

据GPLP君的调查,在创业者及投资机构眼中,大家对IDG资本的印象如下:

IDG资本已经告别了昨日的辉煌,近十年,面对创投圈子的激烈竞争以及人民币基金的崛起,其光环有所暗淡,鲜有独角兽案例出现。

并且在内部,还经历了诸多变动,GPLP君将一一如实展示:

3、合伙人离职不断 高翔、张震、岳斌、李丰、毛丞宇

IDG资本B面:地位受冲击 合伙人离职 近年鲜有独角兽

从左至右:张震、高翔和岳斌,高榕资本的三个创始合伙人。(图片来源:财经天下周刊)

从2012年-2013年起,IDG资本就不断遭遇合伙人离职的窘境,先是高翔、张震、岳斌三个合伙人单飞成立了高榕资本,随后,2015年,被委以重任的李丰也愤而离职,高调的成立了峰瑞资本,此外,还有毛丞宇,也同样选择单飞,成立云启创投,还有投资《刀塔传奇》游戏一站成名的郑兰,以及更多的投资经理等,虽然在IDG资本不是合伙人职位,然而,其一样选择单飞。(诸位热心人可以自己问度娘啊,GPLP君就不一一列举了)

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峰瑞资本李丰

而这些人离职的原因,据左林大叔《李丰为何离职IDG资本:外有声望 内无人缘》一文中曾写道,“在IDG资本,大长老周全是想退休的,因此力主李丰更深入的进入交接班的,但长老会反对声众,他们担心,一旦李丰主政后他们多半会失位,因此集体逼宫,周全只有作罢,于是李丰出局。

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云启创投毛丞宇

而这是IDG资本体系里第二次长老会集体逼宫,上一次大概发生在八年前,因为在3721以及金融街两个项目上赢得足够多的回报,作为这两个项目的合伙人的王功权在长老会里声望直线上升,并由此开始了一系列改革,包括邀请周鸿祎和宁君加入IDG资本担任合伙人,但很快,周鸿祎和宁君都相继下海,王功权也和另一个长老合伙人王树一同去了鼎晖。左林大叔得到的线报是当时正是长老会的一致逼宫让王功权拂袖而去。

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博派资本郑兰

熙熙攘攘,皆为利来,显然,利益是众多在IDG资本贡献了青春的合伙人的根本理由。

据GPLP君长期侵染投资圈了解,在IDG资本,通常实行的是大锅饭制度,大家普遍领取的是较高的基本薪酬,至于利润更为丰厚的carry(也就是投资项目成功之后的溢价,比如某项目回报100倍)则是这些人无缘拿到,基本把持在长老会手里。

于是,有才华的年轻合伙人人纷纷不甘心而自立门户,为啥,因为基本工资是小头,carry才是大头啊?而且美元基金又不允许跟投,守着一亩三分地,听着人家的命令,why not 不单飞?

4、独角兽满大街的时刻 却鲜有独角兽投资案例

在2002年就将腾讯出售之后,虽然IDG资本在2005年之前投中了百度,然而,2005年此后的IDG资本却更“窘”,其貌似也加强了宣传及投资力度,然而盛名之下,却鲜有看到独角兽项目。

与GPLP君持同样观点的大有人在。在腾讯科技《IDG资本“豪赌”互联网金融:下注35家公司》一文当中,同样写道,“2005年,对IDG资本而言,可以说是一个分水岭,IDG资本近些年来收获的明星项目,多是在此之前投出。而在此之后,IDG资本虽然也投出了搜房和91无线等,但市值百亿美元的公司一个也未投出。值得玩味的是,红杉资本创始合伙人沈南鹏,恰好就是在这一年与张帆一起创立了红杉。”

不过,做人要有良心,说话要负责任,一切以数字说话。

据《盘点2014投资领域:红杉资本、真格基金、IDG资本等投了哪些项目?》盘点,2014年,从参与投资的企业看,截止至2014年11月24日,2014年参与投资次数较多的企业有:IDG资本资本、经纬中国、红杉资本中国、真格基金、创新工场、阿里资本、腾讯产业共赢基金、深圳市创新投资集团(深创投),其中,IDG资本资本参投88次。电子商务、金融服务在IDG资本资本关注榜的第一梯队位置,教育培训、企业服务、移动互联网、消费生活、多媒体娱乐则处于第二梯队,经纬中国,参投61次。消费生活、电子商务是其参与投资最多的两个领域,其次是移动互联网、汽车交通、金融服务。

同时,参考猎云网《IDG资本“豪赌”,2015押注哪些领域?》一文,“2014年,IDG资本 参与投资125起,涉及投资金额近6亿美元。2015年1月至8月中旬,IDG资本已参与73次投资事件,其中,种子天使15笔、A轮34笔,B轮15笔,C轮5笔,D轮3笔,E轮1笔。同比去年前8个月,这个投资数量有所下降。

仅在互联网金融领域,IDG资本就布局了35家左右企业,其中包含铜板街和挖财、网利宝等企业,不过,令人深思的是,这些企业很多都是李丰所投,而且,投资也已经几年,相比同为互联网金融行业的雪球及趣分期,铜板街及挖财不愠不火的状态着实令人着急。

但是,这些疯狂投资的背后,与IDG资本的付出相比,其收获却少的可怜,在近年崛起的互联网企业“京东、奇虎360、小米、唯品会 、滴滴打车、美团、大众点评”等公司背后,难觅IDG资本的踪影。

究其原因,投资靠人。

开玩笑来说,随着中国改革的深入,能者多劳已经深入人心,假如还在持续大锅饭制度下,能干的都飞走了,人之不在,毛将焉附?

5、尾声

近期,据说IDG资本又开始了新基金的募资,有的时候GPLP君也想,假如GPLP君手里有一个亿,面对如今山头林立的创投圈,我会选择哪家?

广大的LP又会如何选择?

“理性投资,成熟创业。”欢迎关注GPLP微信公众号,搜索“gplpcn”

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