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迅雷再换赛道锁定云计算 盈利能力待考

作者: 孙然

创业14年的迅雷仍在摸索自己的道路。

该公司3月11日公布的财报显示,迅雷2015年第四季度营收3510万美元,同比下滑1.1%,较上一季度增长4.8%。此外,来自持续运营业务的净亏损由上一季度的330万美元,进一步扩大至460万美元。同时出现公司股价低于现金值的情况。对此,迅雷CFO武韬在雪球投资者关系平台上表示,这反映出投资者的极度悲观。

2014年上市前,迅雷曾获得24倍的超额认购,那是迅雷的巅峰时期,然而资本市场对这家公司的态度却在其上市后不断转冷。今年1月底,公司曾发布公告称,未来12个月内将回购最多2000万美元的公司股票。

从2013年开始对自身业务线大动手术的迅雷,如今已经把战略重心锁定在云计算CDN和移动互联网业务上。财报显示,上述业务均已显现出增长迹象。但它们究竟能否将迅雷重新推向下载工具时期的行业地位,尚不好说。

更换到云计算的赛道上

自去年第三季度起,迅雷已经连续两个季度出现亏损。

在接受《中国经营报》记者采访时,迅雷方面表示,迅雷一直以来的主营业务收入都来自会员,但从更长期来看云计算会成为公司更主要的增长点。从公司的战略来说,迅雷一直在进行聚焦,专注于云计算等核心业务,也正是基于这样的原因,去年剥离了迅雷看看,对于一些非核心的业务也进行梳理和调整。

在互联网行业中,迅雷是一家“长寿”的公司。但行业内普遍的观点是,迅雷并未很好的抓住细分领域的风口。曾经跻身的在线视频和互联网游戏领域,如今已经催生出优土、盛大、腾讯等巨头,但迅雷都未在这些市场坚持到最后。2014年随着视频行业进入IP烧钱大战,迅雷开始剥离了迅雷看看等业务。彼时迅雷CEO邹胜龙表示,出售迅雷看看是为了精简现有业务,专注于向移动互联网转型。

速途研究院执行院长郑春晖认为,迅雷之所以近两年显现出衰落,政策是一部分原因,最主要的是移动端没有把好脉,布局较晚,在2014年上市前,迅雷看看、下载等业务的客户,仍集中在PC端。

从财报中看,迅雷目前寻找的新赛道——云计算,已经显现出一定增长迹象。据财报显示,来自云计算业务的收入在第四季度增幅达到33.9%,而迅雷2015财年其他互联网增值服务营收比2014财年增长34.5%,也主要来自云计算业务的营收增长。

不过短时间内,迅雷或难以靠云计算提振投资者的信心。财报显示,迅雷第四季度运营亏损为590万美元,相比之下上一季度运营亏损为200万美元。其原因在于,迅雷正在继续对一系列新技术和服务进行投资,如云计算等,而云计算业务仍处于亏损状态。事实上,目前这个云计算行业都处于早日投入阶段,盈利者寥寥,而这种状况在短时间内并不会改变。

云计算盈利能力待考

迅雷目前在云计算领域共有两款产品,与小米联合推出的众筹模式下的星域CDN,以及智能硬件赚钱宝。这两款产品打出的概念是共享经济云计算。迅雷的商业模式是通过赚钱宝,收集C端用户的闲置带宽,出售给B端用户赚取受益。而C端用户则可以通过贡献带宽获取收益。

易观国际分析师纪研航认为,尽管CDN是相对传统的产业,但随着视频产业的发展,清晰度提升,服务内容的扩充,市场对CDN加速的需求会越来越大,是增长迅速的行业。

在云计算业务上,迅雷一直自定位为以技术导向。据迅雷方面介绍,星域CDN打造的是一个无限节点的内容分发网络,传统CDN的节点数往往在百级,而星域CDN有几十万个节点,可以帮助用户就近访问。节点分散和有非常大的冗余,利于防范DDOS攻击。共享经济云计算的模式不需要额外兴建数据中心,不需要重金添置昂贵的服务器和架设通信宽带,而是利用原本闲置的资源来打造,相较传统模式可使成本大幅下降。

不过这种低成本的模式是否成立,很大程度上取决于用户对赚钱宝的接受和使用情况。迅雷方面提供的数据显示,截至2015年11月,迅雷赚钱宝(一代产品)用户为30万。迅雷赚钱宝Pro目前仍在销售中,未进行精确统计。不过对于赚钱宝这款产品,行业内争议颇多。该产品的使用除了常规的路由器,还需要配备移动电源。有测评网站质疑,算上移动电源和电费等成本,赚钱宝的实际收益十分有限。而迅雷方面提供的数据显示,41.05%的用户月收益在80~100元之间,超过100元月收益的用户则有10.58%。

纪研航认为,星域CDN利用P2P收集限制带宽的商业模式,也存在自己的特殊瓶颈。“一般的CDN企业,节点通常在500~600个就已经很多了。而星域的众筹模式导致它连接的硬件(节点)非常多,很容易到10万量级,如果卖得好甚至会到达百万。迅雷面对的技术难题在于,如何通过这么多数量的节点,调度好资源,保证视频网站的播放体验。而且随着网越铺越大,量级越来越高,难度会越来越大。”

另一点隐忧在于,目前主干带宽资源依旧掌握在大的运营商手中。业内人士认为,如果日后CDN企业和运营商的利益产生冲突,运营商完全有能力停掉这块业务。对此迅雷方面表示,一直同运营商保持良好合作,目前推出的“快鸟”业务就是和运营商合作推出的上网加速服务。

现阶段,迅雷的云计算业务集中在CDN领域,对于阿里云等在计算、存储、网络全面布局的企业,迅雷的业务线比较单一。赛迪智库软件与信息服务业研究所所长安晖认为,这种纯资源性的业务范畴会限制迅雷的盈利空间。CDN属于IaaS这类云计算中的基础设施层,这个层面的拼杀逻辑是规模效应,企业往往会陷入价格战,亚马逊和阿里云等巨头在2015年已经多次降价,拉低行业价格。因此身处其中,利润空间有限。

据了解,星域CDN的价格是0.1元/GB(流量计费)和9999元/G/月,在行业内属于较低价位档位。但这种定价策略的杀伤力有限,CDN领域已经涌现出如百度CDN加速等以免费模式扩充市场的玩家。

郑春辉指出,单一的业务条线难以与BAT、乐视等全面布局云计算生态链、大批量销售的企业对抗。不过也有业内人士认为,自2014年小米和金山分别以2亿美元和9000万美元投资迅雷以来,迅雷就已经跻身“雷军系”集团军,可以与小米收集、电视盒子等智能硬件“端”和金山云计算共同形成一条产业链。而郑春晖认为,雷军投资迅雷应该是希望获得自由服务器,以迅雷补全自身的生态链,但小米对迅雷的作用,还不是很明显。

迅雷再换赛道锁定云计算 盈利能力待考 本文来源:中国经营报 责任编辑:郭浩_NT5629

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