神刀安全网

中国首个PE指数发布 私募股权投资迎来风向标

3月28日,北京大学金融与产业发展研究中心发布中国首个PE指数,旨在综合反映中国私募股权投资行业的发展趋势,展现行业发展动态,反映市场容量和竞争程度,从而使得该指数成为中国私募股权投资行业的风向标,引导行业健康发展,为投资决策提供理性判断,为政策制定提供重要依据。

业内人士表示,进入2015年,在“大众创业、万众创新”、“互联网+”、“政府引导基金”等一系列政策的推动下,中国私募股权投资市场再创新高,中国将进入新一轮股权投资时代。此时建立一个综合反映中国私募股权投资行业发展趋势的指数显得尤为必要。

私募股权投资

行业风向标

记者了解到,这个指数是全国首次发布,也是全球第一个PE指数,具有开创性的意义。此前北京大学已经发布了两年北京PE指数。

北大-方富中国PE指数是从中国私募股权投资企业组织(指私募股权投资基金管理机构及私募股权投资机构,但不包括诸如房地产、矿业基金等资产类企业组织)中,按照特定规则选取若干家有代表性的VC和PE机构,运用特定模型处理其募、投、管、退的真实数据,从而形成反映中国私募股权投资行业发展趋势的指数体系。

北京大学金融与产业发展研究中心主任何小锋接受《中国企业报》记者采访时表示,这个指数的发布,对整个PE发展将会起到重要的推动作用,从原来的感性认识上升到理性、量化分析阶段,将有助于整个行业的水平提升。其次,指数的发布将对相关部门更好地了解PE行业提供新的视角。此前很少将PE的各个环节、各地区、各行业汇总到一个指数体系中来,现在这个指数可以提供一个综合的角度,具有很现实的意义,比如我可以比较北京和上海、广东之间的差异。再次,这个指数的发布将对整个行业的人才培养和职业发展产生重要的作用。

“PE行业是以智力为主的行业,需要大量的高级专业人才,指数的发布将提供给大家一个平台,供各个机构、专业人员在自己熟悉、感兴趣的领域去深入探讨。”何小锋表示。

据了解,北京大学于2005年成立了金融与产业研究发展中心,何小锋教授则多年来聚焦在PE领域,参与创办了中国PE协会、北京PE协会等。

据介绍,本次指数的样本选择了行业内比较知名的200个GP,同时按照地域分布进行了细分。报告出来后经过了多次的专家讨论和修改,并就某些数据进行了深入分析,最终出具了这份报告。本次研究,从2015年12月启动,并多次与有关监管部门、行业协会、知名机构进行沟通访谈。

PE指数为地方政府

提供参考依据

何小锋表示,希望政府的钱、财政的钱通过引导基金交给PE,特别是我们国内的土生土长的人民币PE和VC,然后投到有发展前景的中小企业,这是一种良性循环。他同时认为私募股权投资应该更市场化,而减少政府的干预。

“PE天然具有管理公共资产的属性,那放到中国,管理公共资产的这个成分就叫做社会公益成本。中国的公共资产是全世界最多的,那通过PE这个渠道去把公共资产高效的投资起来,这实际上是在中国有很重要的意义。”何小锋表示。

通过成立各种各样的引导基金交给PE和VC投到优秀的企业去,这样去实现拉动良性循环的经济,而不是片面追求GDP。

从发布的指数来看,北京地区PE指数与中国PE指数走势基本一致,这也从侧面反映了北京地区股权投资活跃度较强,对中国PE指数的走势影响较大。

上海地区除2014年以外整体发展趋势较为平缓,2014年指数高达110点,创历史高点,同时也远高于北京、广东同期指数。

其中,上海云锋投资管理有限公司退出案例包括阿里巴巴、陌陌,总计退出金额26.18亿美元,今日资本因投资京东金融退出回报为36.46亿美元,软银中国资本仅阿里巴巴退出金额就达542.47亿美元。2014年上海地区样本企业的退出指数达120.39。

2015年下半年,在北京、上海地区PE指数均出现下滑的情况下,广东地区反而出现了平稳上涨。这主要是因为在双创政策及“互联网+”等政策指引下,包括深创投、平安创新资本、腾讯共赢基金等在内的大型私募机构反而加大了在互联网、生物医疗等新兴产业领域的投资,当期的投资指数达102.08,环比涨幅2.08%。

指数的发布将为各地政府提供参考和更充分地了解这个行业的发展,政府也会考虑全国平衡。

中国私募股权投资

缺乏专业人才

何小锋同时坦言,私募股权投资在中国发展迅速,但缺乏专业化人才成为掣肘因素。与此同时,政府对私募股权投资的认识还有一定的局限性。

此外,对于此次发布的中国PE指数,何小锋教授认为以后还有可上升的空间,比如样本量这次选取的是200个,那200个是多还是少?下一步需要更好地论证。另外,数据来源需要更准确,这次数据的收集时间不长,主要来源于一家数据提供商,如果要更准确,应该综合对比多家数据提供商的数据,比如基金业协会等,当然这也受限于研究经费。

“同时,此次指数的编制,我们尽量以北大和方富资本为主,没有过多地借助行政力量和行业协会,就是一个纯粹的民间研究成果,肯定存在许多考虑不周的地方,计算模型也有改进空间。但我认为,迈出这第一步非常关键,今后我们欢迎行业内所有的同仁对我们提出批评意见,逐步改进。”何小锋补充道。

转载本站任何文章请注明:转载至神刀安全网,谢谢神刀安全网 » 中国首个PE指数发布 私募股权投资迎来风向标

分享到:更多 ()

评论 抢沙发

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址
分享按钮